The Haney Group: Are Big Banks Still A Threat?
5 Years After Financial Crisis, Are Big Banks Still A Threat?
It's been five years since Lehman Brothers collapsed and touched off a banking crisis that is still being felt by the global economy. Today, the banking industry is a lot stronger than it was, but some critics say efforts to reform banking regulations have fallen short of their potential.
The 2008 banking crisis underscored how vulnerable the financial sector had become. Huge institutions like Countrywide were saddled with mountains of bad mortgage and consumer debt. And the losses were magnified by the widespread use of leverage and derivatives such as credit default swaps. Today, says Wayne Abernathy of the American Bankers Association, banks are much healthier and safer.
"The banking industry is so strong today, I don't see any of those risks causing systemic trauma to the economy as we had in the past," he says.
Abernathy says big banks now undergo tough stress tests to make sure they can withstand severe downturns, and they routinely pass the tests. He says banks are also much better capitalized than they were before the recession.
Even if large banks do get in trouble, Abernathy says, rules are now in place to manage their orderly liquidation. Sheila Bair, the former head of the Federal Deposit Insurance Corp., agrees that on balance, banks are probably safer than they were before Lehman. For one thing, she says, the Dodd-Frank financial reform bill put in place a mechanism to unravel big banks without government bailouts.
"Would it be easy? No. Would it be messy? Yes. But it could be done in a way that I do believe would insulate the broader economy from any problems from a large bank failure and impose the losses where they belong — on the shareholders and creditors of that large financial institution, not on taxpayers or other members of the industry," Bair says.
And yet Bair sees Dodd-Frank as a big missed opportunity. Congress left it up to regulators to flesh out the bill's provisions, and the process has become bogged down in a kind of lobbyist feeding frenzy. In an appearance on CNBC this summer, Treasury Secretary Jacob Lew seemed to acknowledge how long reform has taken.
Se nourrissant de forclusion
Les propriétaires désespérés peuvent s'avérer pour être une proie facile grâce aux opportunités créées par des programmes conçus pour aider les
David Kramer comprend pourquoi tant de propriétaires deviennent la proie d'hypothéquer les escroqueries de forclusion.
Ils ont peur. Ils sont désespérés. Et le doux chant de la sirène de l'aide financière est tout simplement trop tentant d'ignorer.
Mais ils seraient tellement mieux lotis si ils l'ont fait.
« Certains propriétaires sont pas très sophistiqué et une panique lorsqu'ils sont confrontés à la forclusion, » dit Kramer, un procureur général adjoint avec programme de préservation du Nouveau-Mexique Consumer Protection Bureau accession à la propriété. "Ils soulignent sur"je devrais faire quelque chose et appeler quelqu'un pour prendre soin de cela.""
Malheureusement, plutôt que de tendre la main à ceux qui seraient en mesure d'aider – en fait son office, un logement conseiller ou le prêteur lui-même-beaucoup se tournent vers ceux plus intéressés à aider eux-mêmes.
Et l'amélioration constante dans le marché du logement n'a pas mis une grande partie d'une dent dans cette raquette de forclusion hypothécaire – soit au Nouveau-Mexique, soit à travers le pays.
« Je ne vois aucun de ces escrocs va disparaître ou le travail de décantation au large, » Kramer a déclaré au Journal. "Ils ont tendance à se transformer en réponse aux efforts de mise en application. Nous voyons encore un peu de fraude aide hypothécaire. »
Ironiquement, le plus qui déplacent les gouvernements fédéral et régionaux d'instituer des programmes pour aider les propriétaires d'une maison au bord de la forclusion, plus d'opportunités qu'ils créent pour les fraudeurs potentiels.
C'est ce qui s'est passé après que le gouvernement fédéral a présenté le programme de Modification Accueil abordables (HAMP) et la maison abordable refinancer programme (harpe) il y a plusieurs années. Le même est vrai lorsque le gouvernement fédéral a annoncé un règlement de 25 milliards $ de point de repère avec cinq des plus importants fournisseurs de prêts hypothécaires de la nation en février 2012.
Au premier trimestre de 2012, par exemple, le nombre d'arnaques signalées hypothèque a sauté à 60 pour cent par rapport à la même période un an plus tôt, selon la Fondation de préservation de l'accession à la propriété (www.995hope.org), un organisme sans but lucratif basé à Minneapolis qui fournit gratuitement de conseils pour les propriétaires en difficulté.
Et peu a changé depuis cette époque.
Josh Fuhrman, vice-président senior du développement commercial et relations avec la communauté pour l'organisation, indique le pourcentage d'appels liés à hypothéquer les escroqueries de forclusion a doublé entre 2010 et aujourd'hui.
Ce qui est particulièrement triste, dit-il, est beaucoup de gens qui communiquent avec sa fondation ont déjà été floués sur une importante somme d'argent, tout en restant toujours au risque de perdre leurs maisons.
Fuhrman conseille les propriétaires en difficulté de profiter des services gratuits tels que ceux offerts par sa fondation, les bureaux locaux du ministère de Housing and Urban Development des États-Unis, ou même parler à la famille et les amis avant de faire ce qui pourrait être une décision malheureuse.
« La réalité est personnes désespérées de faire des choses désespérées – et escrocs savent que, » dit-il.
La recherche de victimes
Alors, comment ces arnaqueurs trouvent-ils leurs victimes sans méfiance ?
Facile. Certains Découvrez forclusion public avis dans les journaux ou en ligne, ou parcourent par le biais de dépôts de papier dans les bureaux du gouvernement. D'autres placent des annonces alléchantes dans les journaux, radio, TV ou sur le Web. Encore d'autres vont jusqu'à mettre des prospectus ou cartes de visite sur votre porte d'entrée.
Quelle que soit la méthode, les argumentaires de vente sont remarquablement similaires :
« Arrêter la forclusion maintenant! »
« Obtenir une modification de prêt! »
« Plus 90 % de nos clients obtiennent des résultats. »
« 100 % satisfait ou remboursé. » Et tandis que les offres spécifiques peuvent venir dans les régimes diverses formes et tailles – faux prêt modification assistance, location-achat, traite de l'appât et commutateur ou vérifications judiciaires – ils sont tous tendent à avoir une chose en commun.
Ils sont beaucoup plus intéressées dans le soulagement des frais initiaux, les renseignements personnels précieuses ou même votre maison que pour vous aider à garder.
Heureusement, il y a quelques points communs pour aider les propriétaires à évaluer si les offres d'assistance de forclusion sont sur le haut et vers le haut.
Les avertissements de Consumer Protection Division d'état de se méfier de toute sollicitation d'affaires qui :
• « Garantit » une modification de prêt ou autre assistance pour sauver votre maison de forclusion.
• Vous indique ne pas à communiquer avec votre prêteur, un avocat ou un conseiller en habitation.
• Demande des droits payables d'avance même avant de commencer à fournir toute l'assistance, surtout si l'offre est d'un avocat en dehors de l'État.
• Exigences paiement uniquement par chèque d'ou fil.
• Demande instamment de vous louer votre maison avec la promesse de revenir à un certain moment l'acheter à l'avenir.
• Vous invite à vous rediriger vos versements hypothécaires de votre prêteur initial.
• Ou vous de signer des documents avant que vous avez eu l'occasion de lire ou de comprendre les pressions.
Sachant encore, ne pas faire n'est que la moitié de la bataille, selon les défenseurs des consommateurs.
« Il faut faire quelque chose, » dit Rebecca Branch, directeur adjoint de l'état Consumer Protection Division. "Vous ne pouvez pas juste ignorer cette question... Je suis attristé de voir combien de personnes enfouir leur tête dans le sable. »